Otok je dobio ime po ostatcima antičke crkve sv. Stipana, izgrađene od fino klesanog kamena. Zanimljivost je da Stipanac u rimsko doba nije bio otok, već je bio povezan s kopnom kamenim nasipom širine 8 metara, koji je danas registriran kao podvodna arheološka zona i vidljiv je za vrijeme oseke. Među lokalnim stanovništvom otok je poznatiji pod nazivom Gavanovi dvori, prema drevnoj narodnoj predaji o oholog bogatašu Gavanu čiji su dvorci potonuli na dno jezera. Mirna i zaštićena površina Prokljanskog jezera čini akvatorij oko Stipanca idealnim za veslanje na daskama (SUP) ili organizaciju obiteljskih kajak tura, pružajući osjećaj istraživanja skrivenih, drevnih svjetova. Područje oko Stipanca dio je rute "Dalmatia Šibenik Outdoor Festivala", privlačeći brojne trkače, kajakaše i plivače. Do otočića se stiže isključivo vlastitim ili unajmljenim plovilom, kajakom ili SUP-om, a najbliža polazišna točka je Raslina. Na otočiću nema ugostiteljskih objekata ni uređenih plaža, što ga čini idealnim utočištem za goste koji traže apsolutni mir, tišinu i robinzonski ugođaj, uz mogućnost ronjenja iznad potopljenog rimskog nasipa.

‍